观点来自：Sergej Kunz，1inch联合创始人
机构玩家一直在密切关注去中心化金融（DeFi）的增长。打造安全且合规的DeFi平台是建立信任并吸引更多机构参与的唯一解决方案。
清澈的水域吸引大船
在过去的四年中，机构对DeFi的接受度从10%的对冲基金增长到47%，预计到2025年将升至65%。高盛正在向DeFi伸出触手，进行债券发行和收益农耕。
早期的采用者已经在链上金融中占据了一席之地，包括Visa自2021年以来处理了超过10亿美元的加密货币交易，并且现在正在测试跨境支付。在未来两年中，机构的采用将加速。建立一个合规的监管框架，同时保持DeFi的核心优势，对于机构自信地参与DeFi至关重要。
DeFi的机构三难问题
许多DeFi安全漏洞每年都在发生已不是什么秘密。最近，Bybit的黑客事件报告了14亿美元的损失。此次漏洞发生在一个易受攻击的转账过程中。这类攻击引发了对多签名钱包和盲签名的担忧。盲签名是指用户在不完全了解交易详情的情况下批准交易，这使得盲签名成为一个重大风险。此事件呼吁更强的安全措施和改进的用户体验。
由于智能合约中的漏洞或验证者的错误导致盗窃的威胁，使得机构投资者在将大量资金存入机构质押池时感到犹豫。由于缺乏明确的监管框架，机构也面临合规风险，这加剧了进入该领域的犹豫。
DeFi中的用户界面通常是为技术专家设计的，而机构投资者需要的是简洁友好的体验，使得DeFi质押可以在没有第三方中介的情况下顺利进行。
只要建立得当，他们就会来
机构对将传统资产带入链上的兴趣巨大，预计到2030年，代币化资产市场将达到16万亿美元。为了能够自信地参与DeFi，机构需要可验证的对手方，确保其符合监管要求。传统机构进入DeFi也让一些隐私倡导者指出，这可能会违背去中心化的本质，而去中心化是整个生态系统的基石。
机构必须能够信任DeFi平台，同时保持合规标准并提供安全无缝的用户体验。平衡的方法至关重要。DeFi的无许可性质可以通过身份资料的方式得以实现，同时保持合规性，允许安全交易。同样，交易筛选工具可以实时监控和评估风险。
区块链分析工具帮助机构遵守反洗钱（AML）法规，防止与黑名单钱包的互动。集成这些工具可以帮助检测和防止非法活动，使DeFi更加安全，吸引机构参与。
基于意图的架构可提高安全性
基于意图的架构和安全性之间的关系是显而易见的；其设计本身就是为了降低风险，创造更可靠的用户体验。这可以防止MEV（最大化可提取价值）漏洞，这是自动化机器人扫描大额有利可图交易并加以利用的常见问题。基于意图的架构还帮助实施合规框架。例如，限制仅向干净的钱包提交订单，并允许解决器仅结算可接受的订单。
传统的DeFi交易中，用户通常依赖中介，如流动性提供者来执行交易或管理资金。这导致了对手方风险、未经授权的执行和结算失败。而基于意图的架构支持无信任结算，确保用户只有在满足所有条件时才会提交交易，减少了风险，消除了盲目信任。
DeFi平台必须简化机构投资者的交互和用户体验。这个系统架起了两者之间的桥梁。通过执行链外操作并确保安全性，基于意图的架构使DeFi变得更加安全和高效。然而，挑战之一是，在保持链上透明性的同时集成链外订单匹配。
DeFi的迟到者将难以跟上
对于DeFi的早期采用者而言，他们在流动性访问和收益优势上具有竞争优势，而迟到者将面临更多的监管审查和入场壁垒。到2026年，未能采用DeFi的机构可能将难以跟上。以JPMorgan和Citi的早期代币化项目为例，传统金融的领导者已经在为链上金融做好准备。
前进的道路
监管机构、监管机构和政策领导者必须提供明确、标准化的指南，以促进更广泛的机构参与。更广泛的机构参与所依赖的统一协议正在制定之中。DeFi平台必须事先做好准备，提供合规和安全的所有必要支柱，以支持那些希望实现主流采用的机构。执行这一点将需要监管机构、开发者和机构的共同努力。
观点来自：Sergej Kunz，1inch联合创始人
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